盈透被罚550万美元,因其违反证券卖空规则

文:Bery 2018-08-21 13:32:59
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据报道, 美国金融业监管局(The Financial Industry Regulatory Authority,简称FINRA)宣布对盈透证券(Interactive Brokers LLC)处以550万美元的罚款,因其违反美国证券交易委员会(SEC)的《证券卖空规则》(即SHO规则)。

为限制持续裸卖空交易,根据SHO规则,交易商必须在交易日后3天(美国为T+3日交收)内完成卖空交易的证券交割;在正常结算日后的10天内,结算参与人必须对未成功交割的门槛证券进行平仓,且不能继续进行涉及上述门槛证券的卖空,除非已平仓或者有关证券已经借入

FINRA发现,在2012年7月至2015年6月期间,包括书面监管程序在内的盈透监管体系不符合SHO规则的要求。此外,盈透在内部审计、年度风险评估等方面反复忽视这一规定,这表明盈透的监督体系和程序并不令人满意。

尽管盈透意识到其系统的缺陷,但直到2015年年中之前都未采取措施改善这一情况。因此,盈透未能及时平仓的数量为2300多个,未事先借入证券或未做好证券安排而进行卖空多达28,000次。盈透还允许以低于或等于当前全国最佳出价的价格执行超过4,700个有交收保障的卖空(covered short sale)订单。

FINRA执行部门的执行副总裁Susan Schroeder对此表示:“那些意识到其监管体系存在缺陷的公司必须立即纠正。在盈透这一事件中,公司内部确认存在问题,但在三年多的时间里没有修改其监管系统,从而对市场和投资者造成负面影响。”

在处理这一问题上,盈透既没有承认也没有否认FINRA的这些指控。

 

Tips:

1. 卖空定义及分类:卖空是指投资者卖出自己并不拥有的证券的行为,根据卖空方是否对证券交收作出安排,卖空可分为有交收保障的卖空(covered short sale)无交收保障的卖空(即裸卖空)(naked short sale)

有交收保障的卖空,指事先已借入证券、已达成借入证券协议、或可以通过期权等合同权利获得证券等确定在交收日前能够收到供交付的证券的情形。

无交收保障的卖空(即裸卖空),指没有安排借入证券或没有确定的途径获得证券的情况。由于裸卖空虚增了证券数量,对股价的冲击较大,加之往往导致交收失败,扰乱证券交收秩序,所以在不少国家和地区都被禁止或加以严格限制。

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