ESMA:金融公司应向散户明确“适用性评估”的重要性

文:Bery 2018-11-08 14:49:11
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本周二,欧洲证券和市场管理局(ESMA)发布了一系列针对投资组合管理和投资咨询金融公司的指南。具体而言,更新的建议包括澄清智能投顾(robo-advisor)以及与MiFID II相关的“适用性评估”

适用性评估是指公司收集客户信息,然后根据这些信息为客户选择合适的投资产品。这是投资组合管理和投资咨询公司的典型流程。

根据ESMA指南,公司应该明确告知客户(尤其是零售客户)此类适用性评估。这样,客户才能理解为什么需要提供这些信息,并意识到完整准确且及时更新的信息的重要性。客户说明其投资知识、投资经验,风险承受能力和财务状况时,这一点就显得尤为必要。ESMA强调,公司需向客户传达信息准确性的重要程度。否则,公司就无法依据客户说明的这些信息提供有效的投资建议和投资组合管理服务

至于公司如何做到这一点,ESMA让他们自行决定。但是,ESMA也强调,公司应避免向客户做出明确投资陈述,也就是说:公司应由客户决定投资的适用性,这包括避免让客户确认某种衍生工具或服务是否适合投资。

另外,在报告中,ESMA还强调了解释智能投顾角色的重要性,并特别指出该指南旨在“解决客户对机器人提供服务理解上的潜在差距。”为此,公司应该向客户“清楚地解释人类参与的程度和范围,以及客户是否可以和如何请求人机互动。”

企业还应努力让客户意识到:他们与智能投顾交谈时的回答将直接影响投资决策。此外,公司应让客户知晓用于生成投资建议或执行投资组合管理的信息来源。譬如,如果公司采用在线问卷的形式,那么公司应让客户知晓,在线问卷是智能投顾提供投资建议的唯一信息来源根据。


Tips: 

robo-advisor:智能投顾,直译过来是机器人投资顾问,是指虚拟机器人根据投资者的财务状况和风险偏好,通过智能化的分析,给用户提供资产配置和财富管理方面的投资建议。

简单说,就是投资者直接把钱交给专业机器人去打理,或者是机器人结合投资者的年龄、风险偏好、理财目标等,通过已搭建的数据模型和后台算法,为投资者提供相关的理财建议。

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