ASIC专员在国际掉期及衍生工具协会香港分会的主题演讲

文:Alysia 2019-04-15 13:45:26
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2019年4月10日,澳大利亚证券投资委员会(ASIC)专员Cathie Armor在国际掉期及衍生工具协会(ISDA) 2019年香港分会发表了主题演讲。演讲开始,他对ISDA邀请ASIC参加此次会议表示了感谢。之后,他介绍了ASIC在全球金融市场中的监管职责及其监管的重大发展。

Armor表示,作为市场行为监管机构,ASIC关心金融监管机构的国际合作、监管创新和新技术的发展,也关心金融市场对投资者和实体经济的影响。此外,金融行业的行为规范和服务文化仍然是ASIC关注的焦点。

Armor在演讲中强调了金融市场中公平的重要性。他表示,ISDA强调衍生品市场在支持实体经济活动中发挥的作用。而对ASIC而言,这也意味着这个市场的交易商和参与者应该以专业的方式行事,以保持交易结果的公平性及客户和公众对实体经济的信任。

Armor的演讲涉及了持续改善文化和行为,通过监督改变行为,监管影响全球市场,金融基准和IBOR等方面,内容全面而丰富。为帮助各位汇友读者获得该演讲的主要信息,酷外汇小编为大家整理的部分主题的主要内容。


    继续改善行为和文化    

今年2月,皇家委员会出版的“皇家委员会关于银行业,养老金和金融服务业不当行为的最终报告”着重强调了澳大利亚的金融服务业。这份报告强调了非法和不道德行为可能对消费者和投资者造成的伤害,并提出了六条“行为规范”:守法、公平、不得误导和欺骗投资者、提供与投资者投资目的相符的服务、提供细致有效的服务以及在代理投资者投资时,要充分顾全其利益。

Armor表示,ASIC认为皇家委员会的建议对其开展工作有十分重要的指导意义。这些建议为提醒了ASIC以后工作的优先事项,也扩展了ASIC未来的战略方向。

他表示,虽ASIC在改善行为和建立信任方面起着重要监管作用,但获得许可提供金融服务或信贷服务的机构,以及他们的人员自身必须遵守相关法律,并保持“客户至上”的服务态度。

Armor表示,ASIC支持清算和结算基础设施方面的创新。ASIC对如何高效地获取包括经纪人,清算参与者和清算机构本身在内的所有受监管人口数据特别感兴趣。

此外,ASIC扩大了其主动监管的市场范围,将固定收益货币和大宗商品市场以及加密货币囊括了进来,并正在开发这些新领域的未来状态监控模型。Armor表示,这么做的目的是扩展ASIC的能力,以纳入创新的监管方法,如机器学习和自然语言处理。这些新技术能随时部署监管,也能从结构化和非结构化的数据集中获取有用的监管信息。这样的数据分析将进一步帮助ASIC识别潜在的不当行为,欺诈行为以及不当的服务行为及服务文化。


    通过监督改变行为    

Armor表示,为适应市场变化,ASIC将继续致力利用数据分析和监管技术的前沿技术发展下一代监管工具和方法。

他表示,改变监管行为也是ASIC工作的重要部分。通过改变监管行为,可以避免未来的风险行为和违规行为,并提前预防投资者损失资金。例如,对澳大利亚机构外汇业务中的利益冲突和机密信息的管理进行现场审查,现场审查有利于深入监管公司的运营行为和运营情况。

此外,Armor表示,ASIC机构外汇市场审查的其他举措还包括,ASIC将与其他各国监管机构合作,审查其在其他国家监管情况、利润和加价情况、高频交易行为以及密切监督公司对其以前在法院所做承诺的执行情况。

Armor强调,ASIC还加强了对代理商的监督,以更深入地了解其业务模式,文化和行为驱动因素,并直接和最高级别联系,以便尽早发现潜在危害并及时做出建设性的行为改变。ASIC继续与这些代理商开展年度合规联络会议,并通过现场访问,请求与其更多内部人员会面,请求演示其交易系统及交易流程,以及请求他们展示其内部文件及营业记录。ASIC已开始对澳大利亚重要金融机构进行更密切且持续的监管,而上述举措正是基于这一监管转变采取的举措。


    监管发展影响全球市场    

Armor表示,监管发展将影响包括亚太地区在内的全球市场。

在演讲中,他说道主要金融市场国家的监管机构必须共同努力,以确保金融市场、金融市场参与者以及各监管机构的利益得到保护他表示,ASIC也在与亚洲及其他地区的监管机构密切合作,以确保相关方面共同合作快速应对出现的问题。

Armor认为国际监管合作有助于促进使合作国监管政策以及政策实施更加一致。在他看来,监管机构之间的合作不会增加“监管风险”,相反,“监管风险”会因此减少。通过有效的国际合作,监管机构可以帮助减少不同司法管辖区监管的要求差异,并努力实现更有效及一致的监管。

Armor提到,最近ASIC已通过这种国际合作方式与两个国家和地区(中国和欧盟)做出了统一监管标准的尝试。

此外,Armor提到,美国商品期货委员会(CFTC)一致通过了一项可比性确定方案,表示澳大利亚法律和澳大利亚审慎监管局(APRA)的规定的未清偿掉期交易保证金要求与其 《商品交易法》及CFTC相关规定相符。这意味着总体而言相关市场参与者可以依赖一套监管规则,不必担心另一个管辖区的监管机构会对他们施加额外的监管。

Armor表示这些例子都是有效国际合作的有力证明,这样的合作极大地支持了全球市场运作和跨境合作。他表示ASIC未来将在继续朝着这个方向努力。

目前,市场分割是国际证监会组织(IOSCO)和金融稳定理事会(FSB)关注的焦点。 IOSCO关注包括掉期/场外衍生品在内的证券市场的分割,但FSB从金融稳定的角度出发研究市场分割,并延伸到证券监管机构以外的其他市场活动。两个组织工作的共同点包括,跨境衍生品交易和清算、数据报告以及跨境信息共享。

Armor表示,ASIC向来十分重视国际合作和信息共享,ASIC欢迎任何IOSCO及FSB对ASIC已有的相关工作方式做出改进,特别是在双边和多边合作及信息共享方面。

他表示,ASIC支持对以上工作做出进一步的工作规划、行动框架或指导方针以应对IOSCO和FSB指出的现实挑战。ASIC认为,将相关国家监管差异及对金融机构的经营许可标准化,将有助于提高评估效率也能节约资源。

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