四种有效资金管理方法,你Pick哪一个?

文:Amy 2020-01-04 10:56:04
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当讲到交易的时候,我们想到的总是只有获利的交易和存款的持续增加,但却从来没有考虑到非常重要的细微差别——亏损。交易员都知道,交易出现亏损不可避免。任何有经验的投资者都可以说交易亏损很正常,而我们能做的最好的事情就是限制亏损的规模。

资金管理是一种管理投资者账户头寸规模的策略。简而言之,资金管理决定了下一笔交易的头寸规模。资金管理通常用于实现账户资金的缓慢增加,从而尽可能地减少损失。当然,资金管理不能影响交易的成功率,但它可以显著降低一系列亏损交易的潜在损失。有效而有意识的资金管理将是交易员制定投资决策时的关键要素。下面是最流行的、最有效的资金管理方法的简短介绍。

 

固定头寸和手数

这可能是最简单、最流行(不要与最佳方法混淆)的资金管理方法。事情很简单:选择一个固定的头寸规模。我们打算开立的所有后续交易不管止损和止盈的大小,都将具有完全相同的预定交易量。

这种方法的优点是它简单易用,而且用户友好,对任何新手投资者都适用。

这种资金管理方法的缺点可能是完全缺乏资金管理。

同样,当你的存款增加时,你进入市场的机会就太少了,从而失去了交易策略的潜力。然而,这种方法对于大多数交易者来说已经足够,因为他们通常不会“增加存款”。这些都是可悲的统计数字。

 

固定存款百分比

这个方法稍微有趣一些。每次开立交易时,你都会调整头寸的规模,这样就会在市场上出现错误决策时损失一定比例的保证金。在计算交易数量多少时,必须考虑订单止损(SL)的大小。

公认的是,交易员在保守交易中通常接受其存款的1-2%的损失,而在激进交易中接受高达其存款的10%的损失。

固定存款百分比的优点在于,它考虑到了由于一系列交易亏损而导致的存款增加。

但是,这种方法有一些缺点。如果获利交易和亏损交易的数量相同,则我们的账户将承担亏损。要理解这个示例,最好阅读上面的表。此外,大多数交易者不使用这种方法,因为他们经常需要计算交易规模,通常在0.7645手左右。只要你愿意,也可四舍五入到0.8,这容易得多。

 

马丁格尔(Martingale)策略

该方法的基本假设如下:每次亏损交易关闭时,我们就打开另一笔与前一笔交易规模相同大小的交易,再乘以特定系数(比率通常为1.4-2)。因此,如果该交易可获利,你就可以盈利并弥补上一次交易的损失。在下面的示例中,我使用了系数1.4。

还有一个名字稍微反映了这种策略的理念——“递延损失法”。这意味着你仍然会亏损,但更糟糕的是,用这种方法进行的最后一次亏损交易的规模=100%存款。

由于不使用止损交易,因此它的优点包括成功交易(或一系列成功交易)的可能性很高。反过来,上述策略的缺点也很明显——亏损全部存款的可能性很高。

 

反马丁格尔策略

这种方法与经典的马丁格尔策略理论相反。每当获利时,我们就应该增加头寸的规模。如果发生亏损,我们应返回到最初确定的头寸规模。

假设我们有63波兰兹罗提,第一次我们都从1波兰兹罗提开始,我们选择使用反马丁格尔策略,每获利时就以2的倍数递增增加规模。也就是 1、2、4、8、16、32 一直递增的方式来增加规模。因此,当我们连续四次都亏损的概率是 6.25%,这是由于:

假设在一个公平开仓前提下,开大与开小都是 50% 的概率,所以在任何一个时间点上,我们获利一次的概率是 50%,连续获利两次的概率是 25%,连续获利三次的概率 12.5%,连续获利四次的概率 6.25%,以此类推。因此,以概率来算,如果连续获利四次的概率 6.25%,也就是说连续亏损四次的概率一样也只有6.25%。

因此,连续四次亏损,我们最终会亏损4波兰兹罗提。类似,同样的概率下,连续获利四次,那我们将会赚取:

1+2+4+8=15

所以在同一个概率点上,我们会亏损4波兰兹罗提或获利15波兰兹罗提,再看看其他概率点:

·连续获利三次或亏损三次的概率是 12.5%,你会亏损3波兰兹罗提或获利7波兰兹罗提;

·连续获利两次或亏损两次的概率是 25%,你会亏损2波兰兹罗提或获利3波兰兹罗提。

为做进一步的解释,我们一步一步看:

假如目标是连续获利四次才会从头开始(我们称为一轮),没到达连续获利目标之前亏损都算失败,第一次都从1波兰兹罗提开始(达到目标前亏损都会重新从1波兰兹罗提开始)。只获利一次、两次、三次后亏损的情况如下:

+1-2=-1 (第二次亏损)

 +1+2-4=-1(第三次亏损)

 +1+2+4-8=-1(第四次亏损)

可以看出:

不管设置获利得目标次数是几,每次失败,都是亏损(等于最开始的存款)。

使用这种方法,我们主要期望一系列非常成功且有可获利的交易。该方法很可能成功,但前提是初始存款数额很大。

与前面的方法一样,上述方法没有显示任何正向数学规律。

 

总结

所有提出的方法都各有利弊。我们对最稳定的资金管理方法最感兴趣。一个稳定的资金管理策略可以用下面的图表来表示:

在这种情况下,策略的稳定性体现在平滑线上,而该线的曲线表示资金增长。因此,最好的资金管理应该接近这条线。

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