快速执行!没有差价!火爆剥头皮交易圈的ECN账户,你了解多少?

文:Tichy 2020-01-27 12:04:02
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随着外汇交易的繁荣,越来越多的交易者开始投身于外汇行业,外汇经纪商也开始为交易者们提供各种各样的交易账户,如模拟账户、标准账户、STP、NDD和ECN账户等。它们或多或少有些相似,只是在点差、佣金、交易保证金和执行方式等方面有所不同。

最近,ECN账户特别受交易者的欢迎。本文将对ECN系统及账户进行详细介绍,并会尝试找出ECN账户为什么会吸引外汇交易者,以及ECN账户是如何工作的,其优势是什么。

 

什么是ECN

ECN电子自动撮合成交模式,全称Electronic Communications Network。它其实是一个电子交易网络,属于电子化在金融市场发展的高级阶段,而外汇ECN则是一个使用集中-分散市场结构的外汇交易科技。

此模式通过与银行、机构、外汇市场及科技供应者紧密合作来完成。交易者的单子都直接且匿名的挂在这个网络上,每个单子都是同等的地位,按照价格和时间的最优化公平撮合成交。

最初,构建ECN系统的主要想法是——创造一种技术,使交易尽可能在没有中介机构参与的情况下进行,而ECN账户提供了一个机会,可以直接将市场参与者彼此联系起来,从而绕开了诸如外汇经纪商之类的中介服务。

在外汇交易市场上,当Currenex网络于1999年宣布成立,ECN系统由此声名鹊起。其运作原则是尽量减少任何中间商在交易过程中的作用。正因如此,那些致力于吸引新客户和寻找创新思路的外汇经纪商也随之开始提供访问ECN账户的权限。

但值得注意的是,并不是每个经纪公司都能负担得起ECN平台,因为这种平台的开发成本十分昂贵。虽然一些经纪商创建了Metatrader 4/ECN的组合版本,并宣称这是成熟的ECN交易,但实际上并不正确。这样的产品,与修改后的MetaTrader4类似,是非常不稳定的。只有一个真正的ECN经纪商才能为剥头皮交易带来益处。

 

ECN为交易者带来了什么

ECN外汇交易平台允许客户与其他客户交互交易,换句话说,客户的订单是可以与市场上其他参与者的订单交互的。ECN外汇交易平台为各参与者提供一个市场,在这市场里,各大行业参与者(银行、零售外汇交易者、对冲基金、经纪商等)通过把各自已具有竞争性买进或卖出的报价发送到ECN系统中,相互之间成为对家做交易。所有交易的订单实时的会有相反操作方向的一方与之匹配。

有时STP外汇交易平台,会被说的和ECN平台似的。但真正的ECN交易平台,经纪商必然会在一个数据窗口里展示市场深度DOM(Depth Of Market),市场深度可以让客户看到哪里其他参与者的买进或卖出订单,换句话说, 在ECN外汇交易平台上,交易者可以知道哪里有流动性,便于其执行订单。交易者也可以在这个数据窗口里看到自已的订单大小,并允许其他参与者访问该订单。

此外,现代经纪商的任务是确保他们不会被客户遗忘,其需要以最有利的方式向新客户介绍自己,而ECN账户为这一点提供了绝佳的机会:

· ECN帐户是即时订单执行;

· ECN帐户因没有重新报价而引人注目;

· ECN账户的特点是点差最小。

当使用ECN帐户时,没有限制/止损水平,也就是说,当前价格值和挂单之间的最小距离没有限制,这使得在价差内交易成为可能。且ECN账户对交易者的交易方法和策略的使用不加限制,交易者不仅可以进行剥头皮交易,还可以直接下单,并交给流动性提供者。

 

什么是ECN帐户

如前所述,在外汇市场上,买卖双方提出申请,从而形成了ECN系统。参与者提供的价格因点差的大小而异,而点差在价格变化时也会随之变化。

ECN账户的优势如下:

· ECN经纪商从交易中获得佣金,而不是从差价中获得更大的利润。

· 没有重新报价,网络上的订单以交易商要求的价格或市场上最好的价格立即执行。

· 价格是根据参与者(卖方和买方)的建议而形成的。

· 浮动点差。交易者可以通过设置他的订单在任何时候进入交易。例如,对于欧元/美元对,价格指数是1.1969-1.19971,交易者可以通过在1.1970-1.1971范围内下订单来进入交易。因此,新的价格指数将为1.1970-1.1919。

· 高波动性。浮动点差将使报价急剧上升。这种波动并不是标准账户中固有的,所以一个有经验的交易者可以从波动的ECN账户中获得丰厚的利润。

· 可靠性。世界主要银行和公司与ECN系统合作,这使得ECN帐户成为外汇交易的可靠方式。

从上面来看,利用ECN帐户进行外汇交易的确是有盈利空间,但交易员需要知道的是,这些ECN帐户也存在一些缺点。

ECN账户的缺点如下:

· 初始财务门槛很高。为交易者提供ECN交易渠道的经纪商通常会设置大量的存款金额。因此,为了在这种类型的账户上进行交易,你需要有超过1000美元的存款。

· 复杂性。在ECN账户上进行交易的外汇交易员需要一定的外汇交易技能。因此,对于初学者来说,在ECN帐户时交易获利并不容易。在这种情况下,建议您开一个模拟ECN帐户并进行联系,以避免实际的资金风险。

· 无法为股票和商品订立差价合约。

 

外汇ECN账户

外汇ECN账户有一个“应用程序的集合”,它是一个单一的基础,所有的应用程序都聚集在这里。所有关于价格和交易量的数据都以可访问的形式传输给交易员,交易员可以看到其他交易参与者的计划和愿望,然后形成自己的应用程序。

“应用程序的集合”是分析市场形势的重要工具。当集合里装的待售申请的数量超过了购买申请的数量时,交易者对即将到来的报价下跌以和仓位建立时间很有把握。如果买家在市场上占上风,那么加入他们,您可以通过报价的增长来赚钱。

可以说,在外汇市场上使用ECN帐户在真实市场上是可行的,因此,越来越多的交易者更喜欢ECN交易平台,而将经纪商的服务放在一边。虽然与MetaTrader相比,使用ECN帐户的过程更为复杂,但是其明显的优势胜于这些问题。

对于有组织的交易,许多ECN平台通过同步的报价运动实现相互连接。只有实力雄厚的经纪商才能进入这个国际级交易系统,经纪商创建和开设ECN账户的能力已经说明了该经纪商的可靠性。经纪商向客户展示真实的市场报价,其无法影响将要转移给客户的价格。

使用ECN帐户可以避免草率的交易决策,并使交易者专注于制定最适合自己的交易策略。交易者下订单后,订单会立即进入队列,等待执行。当市场达到交易者所计划的价格水平时,ECN账户一定会按照交易者所宣布的价格执行而不发生滑动。

在ECN账户上的外汇交易成本更低。传统上,外汇经纪人的收益来自与点差以及维持买卖货币的价差。当交易时,这样的系统给交易者增加了很大的麻烦,因为对价差值的修正必须经常保存在内存中,或者需要重新调整终端设置。

对于剥头皮交易者而言,点差的重要性不言而喻。交易者通过获取多次交易实现盈利,但事实证明,在盈利之前,交易必须首先支付点差。因此,对于交易者来说,这种以点差形式的经纪人费用成为一种昂贵的交易成本。而对于ECN账户,经纪商的费用由经纪商佣金来表示,该佣金是标准化的,而且实际上是可预测的,且最终成本将低于点差成本。自然,不同公司的费用有所不同,但是,正如实践所示,该费用仍比点差交易便宜。

 

ECN经纪商的标志和区别

· 使用ECN可以访问主要系统的可用性:目前最受欢迎的Currenex系统以及IntegralFx,LavaFx或360D¢。

· 订单的执行是市场执行,这意味着打开一个订单仅需要几毫秒的时间。为了进行比较,对于标准帐户,这个值可能会上升到几秒。

· “集合”的可用性可以显示ECN电子网络中所有参与者的订单,从大型银行到小型市场参与者。

· 改变点差的能力。这是什么意思?当在点差中打开一个订单时,交易员设置一个新的点差,其中的开盘价格将改变其中一个边界。一个小例子将有助于理解这一点。假设欧元/美元,价格指数为1.4905/1.4908,点差是3点。交易员设置买入限制为1.4906,然后该货币对的报价将变为1.4906/1.4908,并保持不变,直到执行订单或出现其他报价。

· ECN经纪商必须让交易员能够通过订单了解其交易对手。也就是说,美国银行和德意志银行可能是你的交易伙伴。

· 对于很少的交易存款,ECN帐户并不引人注目,但是不需要特别大的交易存款,例如,大多数经纪人的ECN账户的存款是1000美元。经纪商提供的大量流动资金不是以数量为代价,而是由数量决定的,在一天结束时,银行根据平均价格减少并处理所有完成的交易。

· ECN功能还包括对操作的最短时间没有限制,也就是说,没有对剥头皮交易的禁令。在这方面,每个交易者都有权选择自己的交易方式,而不受ECN经纪商的任何制裁。

· ECN交易平台的另一个特性是缺少重新报价。这种经纪商的点差价值是不断变化的,报价的波动性非常高。在新闻上,点差可以在一个方向上做一个急剧的跳跃,然后在下一个时刻返回,而范围可以达到30点或更多。

· ECN市场没有平滑报价,而经纪商会偏向于平滑报价,大幅跃升的情况极为罕见。毫无疑问,这种作为ECN账户的现代外汇交易工具吸引了越来越多外汇市场参与者的注意。


总而言之,ECN帐户是在外汇领域工作多年并赚钱的专业人士的选择,而刚开始交易的初学者也可以先从研究这个有趣且有用的系统开始入手。至于选择哪种外汇交易平台?这由交易者的交易风格决定,一般来说,喜欢日间交易或剥头皮的短线交易者,应选点差小的ECN平台,因为这样的交易者交易次数频繁。而对于中长线交易者,点差的大小并不像短线或超短线那样重要。

(本文翻译、整合自外网)

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