三只乌鸦一定看跌?新加坡交易大神这样说...

文:Nancy 2020-01-29 10:17:02
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三只乌鸦是一种k线组合形态,大多数交易书籍都表示,这种形态的出现是一种看跌信号,对此,新加坡交易员Rayner有不同的看法

首先,先介绍一下什么是三只乌鸦形态,主要有以下2个特征:

1)连续出现三根依次下降的阴线,收盘价较低

2)烛芯很短,或几乎没有

如下图所示:

 

  可能大多数交易员都会认为这是一个看跌的蜡烛形态,此时最好选择做空。不过,Rayner不这么认为。


三只乌鸦的失效

Rayner认为,仅仅因为市场连续三天收低并不意味着市场会开始下跌,市场背景才是关键因素,甚至比所有的蜡烛形态都更为重要

市场背景实际上就是市场结构,我们需要观察市场是处于上升趋势、区间还是下降趋势。以下是一个处于上升趋势中的市场结构示例。

 

在上图中,出现了很多次三只乌鸦,但都失效了,市场并没有下跌,反而一直在上涨。这就是市场结构胜过所有蜡烛形态的最好体现。

区间市场也是一样,在三只乌鸦形成后,交易员要谨慎选择做空。原因在于,如果区间市场上形成三只乌鸦,价格很可能接近支撑的低点(并且远离价值区域)。如下图所示。

 

在上图中,三只乌鸦出现时,价格接近支撑位,可能会带来潜在的买方压力,所以不适合做空,而比较合理的策略是在阻力位做空,当然,同样也不能完全按照三只乌鸦来进行交易。

趋势和区间市场都表明三只乌鸦会失效,是不是说明它根本没有用呢?也不尽然。

 

三只乌鸦的反向作用

如果你将三只乌鸦看作是一个“失败”的看跌形态,也就是看涨形态,可能会得到一些意想不到的结果。下面先来做一个简单的回测,看看到底会发生什么。

1)交易市场:

标普500股票

2)交易规则:

如果价格高于200MA,则仅考虑买入;

如果价格形成三只乌鸦形态,则在下一根蜡烛开盘时做多;

如果2期RSI超过60,或者持仓10个交易日后离场;

最多10只股票,每只股票投入10%的资金。

3)回测结果:

订单数量:13522笔

胜率:63.76%

年收益率:8.79%

最大跌幅:34.14%

 

显然,与交易书籍相反,这种“系统”实际上产生了积极的结果

此外,Rayner还做了黄金和ETF债券的回溯测试,数据显示,如果你遵循交易书籍的说法,认为三只乌鸦是看跌信号,那么结果是失败的。但是,如果你将三只乌鸦看作是一个看涨信号,则会产生积极的结果。

(上述观点不适用于其他还未经过回测的市场,如果你想使用这种策略,最好先进行回测)

 

如何交易三只乌鸦?

根据上文的测试,至少可以得出三只乌鸦并不完全是一个看跌信号,那么如何利用它进行交易呢?以下是一个可供参考的交易策略

1)如果价格高于200MA,则寻找买入机会(不做空)

2)等待三只乌鸦形态进入价值区域(如支撑,趋势线等)

3)当市场没有形成更低的价格(例如出现锤子、看涨吞没形态)时,做多。

下图是一个示例:

 


如何识别趋势反转?

如上文所述,三只乌鸦无法准确识别趋势反转,因此,我们可以利用市场结构进行识别

1)价格突破前一个波动低点

众所周知,上升趋势由较高的高点和较高的低点组成。因此,当价格跌破之前的波动低点时,表明上升趋势正在减弱

但是,这并不意味着上升趋势已经结束,可能市场还会继续上涨,此时还需要关注另一个部分。

2)出现一个更低的高点和更低的低点

当价格跌破波动低点后,如何判断买家是否失去力量?

最简单的判断方法是,当价格无法重新形成高点,反而形成一个更低的高点和更低的低点

下图是一个示例:

 

此外,还可以将较高时间框架中的市场结构作为汇合点,如果较高时间框架的价格处于较高的阻力位,则趋势反转的机会就更大。

 

结论

本文主要探讨了三个部分:

1)价格连续三天下跌后出现三只乌鸦形态(烛芯很短,或几乎没有)

2)三只乌鸦可能并不是看跌信号,相反,利用它来确认买入可能更为有效。

3)如果要确定趋势反转,市场结构比蜡烛形态更有参考价值。

本文来自于新加坡顶级交易员Rayner Teo,同时他也是博客TradingwithRayner的创始人,每月有超过7.5万名交易员阅读他的博客。

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